Analysis of High Frequency Fluctuation of Shanghai Copper’s Futures Price

Abstract

Abstract: Based on the high frequency data of copper future price index every 5 minutes in Shanghai Futures Exchange from 2011 to 2015, this paper establishes VAR Model,and analyzes the long-term fluctuation and its influence. Through analysis of the descriptive statistics, the high frequency fluctuation rate of Shanghai copper futures has the characteristics of spikes| Granger causality test shows that the flow of funds and copper futures prices have a two-way causal relationship. Impulse response function and variance decomposition show that copper futures price fluctuations have long memory, and volume has a strong positive effect on the Shanghai copper futures prices. The amount of open interest has a weak negative effect.

Key words: Shanghai copper futures prices, high frequency fluctuation, VAR model

CLC Number:

F224.9

Sun Liping. Analysis of High Frequency Fluctuation of Shanghai Copper’s Futures Price[J]. JOURNAL OF QUJING NORMAL UNIVERSITY, 2018, 37(3): 19-24.

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